CAC 40 sous 8 000 points : ce qu’il faut savoir

L’Europe en Baisse : Impact de l’Emploi US et des Tarifs Douaniers de Trump

Les marchés boursiers européens ont terminé en baisse ce vendredi, sous l’effet combiné de données mitigées sur l’emploi aux États-Unis et des nouvelles incertitudes liées aux droits de douane imposés par Donald Trump. Les investisseurs s’inquiètent d’une potentielle hausse de l’inflation et d’un report des baisses de taux par la Réserve fédérale américaine (Fed). Dans cet article, nous analysons les causes de ce repli, son impact sur les principaux indices boursiers, ainsi que les perspectives économiques.

Une séance rouge pour les marchés européens

La journée de vendredi a été marquée par des pertes sur l’ensemble des places boursières européennes.

• À Paris, le CAC 40 a perdu 0,43%, repassant sous le seuil des 8 000 points.
• À Francfort, le DAX a reculé de 0,64%.
• À Londres, le FTSE 100 a enregistré une baisse de 0,31%.

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Les indices européens plus larges ont également été impactés :

• EuroStoxx 50 : -0,73%.
• Stoxx 600 : -0,44%.

Toutefois, sur l’ensemble de la semaine, le Stoxx 600 a progressé de 0,54%, tandis que le CAC 40 a gagné 0,29%, ce qui montre une certaine résilience malgré la baisse du vendredi.

Les causes du repli boursier

Deux facteurs majeurs ont influencé les marchés :

1. Les données sur l’emploi aux États-Unis

Les chiffres du marché de l’emploi aux États-Unis ont surpris les analystes :

• Seuls 143 000 emplois ont été créés en janvier, contre 170 000 attendus.
• Le taux de chômage a légèrement baissé à 4%.
• Les salaires dans le secteur privé ont augmenté, ce qui maintient les pressions inflationnistes.

Ces données confirment que l’économie américaine reste robuste, ce qui réduit la probabilité d’une baisse des taux par la Réserve fédérale (Fed) avant juin 2025. En conséquence, les investisseurs ont anticipé une politique monétaire plus stricte, ce qui a pesé sur les marchés.

2. L’incertitude sur les droits de douane de Trump

L’autre facteur clé ayant pesé sur les bourses est la décision de Donald Trump d’annoncer l’instauration de nouveaux droits de douane "réciproques".

Bien que les détails restent flous, les investisseurs redoutent une nouvelle guerre commerciale, notamment avec la Chine, ce qui pourrait relancer l’inflation et perturber les échanges internationaux.

Selon Atakan Bakiskan, analyste chez Berenberg :

"Avec une croissance économique supérieure à la tendance et des politiques de Trump qui augmentent les risques d'inflation, nous ne voyons aucune raison pour que la Fed réduise encore ses taux."

Impact sur les marchés financiers

1. Les valeurs boursières les plus affectées

Certaines entreprises ont particulièrement souffert de ces annonces :

• L’Oréal : -3,5% après des ventes trimestrielles décevantes en Chine.
• Porsche AG : -7,1% après avoir averti sur une baisse de bénéfices en raison des coûts liés aux batteries électriques.

À l’inverse, certains titres ont mieux résisté :

• Vivendi (+3,8%) grâce aux rumeurs de rachat par CVC Capital Partners.
• Danske Bank (+7,8%) après l’annonce de bénéfices annuels records.

2. Wall Street suit le mouvement

Aux États-Unis, les principaux indices boursiers ont également été impactés :

• Dow Jones : -0,58%.
• S&P 500 : -0,72%.
• Nasdaq : -1,18%.

Les craintes d’une politique monétaire plus restrictive ont entraîné des prises de bénéfices sur les valeurs technologiques.

3. Le marché des changes et des obligations

• Le dollar s’est renforcé (+0,33%), profitant des anticipations de politique monétaire restrictive aux États-Unis.
• L’euro a reculé (-0,46%), tombant à 1,0333 dollar.
• Les rendements obligataires ont grimpé : le Bund allemand à 10 ans a progressé à 2,38%, tandis que les Treasuries américains à 10 ans sont montés à 4,49%.

4. Le marché du pétrole en hausse malgré la guerre commerciale

Le prix du pétrole a progressé en raison des nouvelles sanctions américaines contre l’Iran :

• Brent : +0,34% à 74,54 dollars.
• WTI : +0,4% à 70,89 dollars.

Cependant, la perspective d’une guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine pourrait limiter la hausse des prix à long terme.

Perspectives et conclusions

1. Quels risques pour les marchés dans les prochaines semaines ?

• Si la Fed maintient des taux élevés, cela pourrait peser sur la croissance et maintenir la pression sur les actions.
• Les nouvelles politiques commerciales de Trump seront à surveiller de près. Une escalade avec la Chine pourrait accentuer la volatilité des marchés.
• Les prochaines annonces économiques, notamment sur l’inflation et la croissance mondiale, seront déterminantes.

2. Quelles opportunités pour les investisseurs ?

Malgré cette volatilité, certains secteurs pourraient bien tirer leur épingle du jeu :

• Les banques, qui bénéficient des taux élevés.
• Les matières premières, notamment l’or et le pétrole, qui jouent leur rôle de valeur refuge en période d’incertitude.
• Les valeurs défensives, comme la santé et l’agroalimentaire, qui sont moins sensibles aux fluctuations économiques.

Conclusion

Les marchés européens ont clôturé dans le rouge sous l’effet des craintes liées à la politique monétaire américaine et aux nouvelles tensions commerciales initiées par Donald Trump. La Fed ne devrait pas baisser ses taux avant juin, ce qui soutient le dollar et les rendements obligataires, mais pénalise les actions. Les investisseurs restent attentifs aux prochaines annonces économiques et à l’évolution des relations entre les grandes puissances.

🔍 Source : Boursorama